QDG 2 : QUELLES RESSOURCES POUR PRODUIRE ?

« Mme Stampfli Management Sciences de gestion et numérique 2022-2023 QDG 2 : QUELLES RESSOURCES POUR PRODUIRE ? CHAPITRE 3 : QUELLES RESSOURCES FINANCIERES POUR PRODUIRE ? Les souris fromagères sont une fromagerie créée il y a deux ans sous la forme d’une SARL (société à responsabilité limitée).

La fromagerie compte deux associés et un salarié.

Il a été décidé d’investir dans une nouvelle chambre froide afin de stocker les fromages.

La chambre froide coûte 10 000€.

Cet achat constitue un investissement pour l’entreprise.

Nous allons ici analyser comment la société finance son cycle d’exploitation (son activité) mais également comment elle va financer ce nouvel investissement. DOCUMENT 1 : LA DISTINCTION ENTRE RESSOURCES TANGIBLES ET INTANGIBLES Produire nécessite de mobiliser une combinaison de ressources tangibles et intangibles. Les ressources dites tangibles, qui comprennent les ressources humaines, les ressources financières et les ressources physiques ; Les ressources dites intangibles, qui comprennent les ressources immatérielles, la recherche et développement, le savoir-faire, l’image et la notoriété de l’entreprise. Q1.

En utilisant vos téléphones portables ou ordinateurs, répondez aux questions du Kahoot. DOCUMENT 2 : CYCLE D’EXPLOITATION, D’INVESTISSEMENT ET DE FINANCEMENT Le cycle de financement est la contrepartie des cycles d'exploitation et d'investissement puisqu'il consiste à trouver des capitaux permet tant à la fois de financer le court terme (cycle d'exploitation) et le long terme (cycle d'investissement).

Ce financement peut être interne ou externe. DOCUMENT 3 : LES DIFFÉRENTS MODES DE FINANCEMENT : Fonds propres de l’entreprise Mode de financement Enjeux : Financement externe Avantages Inconvénients Autofinancement Utiliser la trésorerie1 Aucun coût, de l’entreprise d’endettement Augmentation de capital Demander aux Pas d’endettement, Répartition différente actionnaires sommes acquises des pouvoirs entre d’apporter à nouveau définitivement, pas les associés des fonds de remboursement Subventions Demander une aide Somme acquise, pas Rarement autorisées financière aux de remboursement aux entreprises, collectivités conditions strictes publiques Emprunt bancaire Demander un Fonds disponible Coût élevé des emprunt à la banque rapidement intérêts, augmentation du taux d’endettement Crédit-bail2 Louer le bien à une société de crédit-bail pas Diminution de la trésorerie et risque d’en manquer au quotidien Pas d’endettement, Coût des loyers les moyens élevés, l’entreprise diminuent l’impôt n’est pas propriétaire 1 Pour rappel la trésorerie correspond à l’argent rapidement mobilisable par l’entreprise que l’on retrouve notamment dans les disponibilités. 2 Le crédit-bail est un contrat de location d’un bien proposé par une société de crédit-bail, au terme duquel le locataire peut exercer une option d’achat et devenir propriétaire du bien. 2 du bien Financement participatif Demander des fonds sur internet (plateforme spécialisée) à plusieurs participants Coût moins élevé qu’un emprunt bancaire, solution alternative si le banquier refuse de soutenir l’entreprise Dépend de l’engouement des prêteurs pour le projet de l’entreprise Source : Management Sciences de gestion et numérique, terminale STMG, Nathan technique DOCUMENT 4 : DIALOGUE ENTRE LES ASSOCIÉS DES SOURIS FROMAGÈRES Marie : Bonjour Angelica, je t’ai demandé de venir pour que l’on puisse réfléchir au mode de financement de la nouvelle chambre froide qui va nous coûter 10 000€. Angelica : Bonjour Marie, oui effectivement j’ai commencé à y réfléchir.

Comme tu le sais, notre trésorerie serait suffisante car nous avons des disponibilités de 27 800€ mais cet argent constitue un matelas de sécurité.

Je préférerai garder une partie de la trésorerie. Marie : Oui je sais.

Je voudrais ajouter que financer intégralement cet investissement par emprunt risque de fragiliser notre situation financière. Angelica : Notre dernière demande de subvention a été refusée.

Je pense que nous ne pouvons pas compter sur ce mode de financement.

Que penses-tu du crédit-bail ? Marie : Ah non pas le crédit-bail ! Je préfère être propriétaire de la chambre froide plutôt que de devoir verser des loyers.

Et l’augmentation de capital impliquerait soit de trouver de nouveaux actionnaires ce qui me semble compliqué soit que nous achetions nous même les nouvelles actions mais je ne dispose pas de l’argent nécessaire. Angelica : D’accord, bon nous devons réfléchir.

Peut-être pouvons-nous mixer plusieurs modes de financement ? Marie : Tout à fait ! Q2.

Proposez un moyen de financement cohérent pour l’achat de la nouvelle chambre froide.

Justifiez votre réponse. Je propose le financement participatif car ils pourront demandez à leurs clients fidèles de les aider à financer.

Ils peuvent aussi envoyer des mails a tous leur contact.

Et toutes les personnes qui participe à ce financement auront le droit à une petite réduction sur leurs prochains achats dans la boutique. 3 DOCUMENT 5 : LE BILAN FONCTIONNEL DES SOURIS FROMAGÈRES Le bilan fonctionnel est un bilan comptable retraité, qui permet d’analyser l’équilibre financier de l’entreprise.

Il est dit fonctionnel parce que les postes y sont classés d’après la fonction à laquelle ils se rapportent (fonction d’investissement, fonction de financement, fonction d’exploitation). : cycle d’investissement à long terme : : cycle de financement à long terme : cycle d’exploitation à court terme EMPLOIS Montant 2021 EMPLOIS STABLES Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières 4 RESSOURCES Montant 2021 RESSOURCES STABLES 26 000 Capitaux propres 27 900 25 802 Provisions pour risques et charges 0 700 Amortissement Emprunts et dettes financières 3 402 43 500 TOTAL emplois stables 52 502 ACTIF CIRCULANT TOTAL ressources stables 74 802 PASSIF CIRCULANT Stocks 5 200 Dettes fournisseurs 13 800 Créances 7 000 Dettes diverses 3 900 Trésorerie active3 27 800 Trésorerie passive4 0 TOTAL actif circulant 40 000 TOTAL passif circulant 17 700 TOTAL EMPLOIS 92 502 TOTAL RESSOURCES 92 502 DOCUMENT 6 : L’ANALYSE DE L’ÉQUILIBRE FINANCIER PAR LE BILAN FONCTIONNEL- FRNG, BFR ET TRÉSORERIE NETTE * Le fonds de roulement net comptable (FRNG) : Pour ne pas compromettre l’équilibre financier de l’entreprise, il faut toujours financer les besoins stables (à long terme, cycle d’investissement)) par des ressources stables (à long terme, cycle de financement), il s’agit de la règle de l’équilibre financier. FRNG = ressources stables – emplois stables Un FRNG positif indique que les ressources stables sont supérieures à l’actif immobilisé.

La situation financière est alors saine.

Un FRNG négatif est dangereux pour la situation financière de l’entreprise. Le FRNG représente une réserve de ressources stables.

Ce surplus représente une marge de sécurité et mesure l’aptitude de l’entreprise à financer les besoins financiers liés à l’activité de 3 La trésorerie active contient notamment les disponibilités. 4 La trésorerie passive correspond aux soldes créditeurs des banques i.e les crédits à court terme accordés par les banques. =.... »